LED顯示屏行業(yè)半年度觀(guān)察：需求復蘇平緩，市場(chǎng)格局趨于穩定

　　2024年的LED顯示屏市場(chǎng)，是被寄予厚望和信心的一年。市場(chǎng)終究有客觀(guān)規律，一切都會(huì )回歸正常。這半年，或出于行業(yè)龍頭的引領(lǐng)使命，或出于敏銳的市場(chǎng)機會(huì )，一些暗藏許久的需求出現在了聚光燈下。而在整體復蘇的背景下，今年的LED顯示屏市場(chǎng)出現了什么樣的變化?有什么新的特點(diǎn)?

上游企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境良好，顯示屏市場(chǎng)格局穩定

　　上游芯片環(huán)節是LED顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，受益于顯示面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球顯示驅動(dòng)芯片市場(chǎng)規模持續擴大，中國市場(chǎng)也成為了全球顯示驅動(dòng)芯片主要市場(chǎng)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國顯示驅動(dòng)芯片行業(yè)市場(chǎng)前景預測及未來(lái)發(fā)展趨勢研究報告》顯示，2023年中國顯示驅動(dòng)芯片市場(chǎng)規模達到約416億元，預測2024年中國顯示驅動(dòng)芯片市場(chǎng)規模將達到445億元。

　　上游市場(chǎng)的變化也對終端下游企業(yè)帶來(lái)一定影響。去年5月中旬，因上游原材料價(jià)格上漲影響，LED顯示行業(yè)就有超過(guò)20家LED終端相關(guān)企業(yè)向上調整產(chǎn)品價(jià)格5%-20%不等，導致2023年第二季度小間距LED顯示屏市場(chǎng)的平均價(jià)格上漲6.6%。另有相關(guān)機構分析，從今年形勢來(lái)看，當前其它LED顯示封裝廠(chǎng)商暫時(shí)未有漲價(jià)動(dòng)態(tài)，但考慮到企業(yè)盈利下降，預計會(huì )陸續跟進(jìn)漲價(jià)動(dòng)作。

　　從大局情況來(lái)看，雖然LED芯片的價(jià)格每年都會(huì )有一定幅度波動(dòng)，但就客觀(guān)角度而言，還是要看是部分廠(chǎng)商主動(dòng)降價(jià)，還是被動(dòng)降價(jià)了。這樣的小幅波動(dòng)，似乎完全影響不了LED芯片市場(chǎng)的穩定。并且在未來(lái)，LED芯片的繼續擴產(chǎn)將進(jìn)一步擴大市場(chǎng)份額，這不僅僅對于LED顯示屏上游企業(yè)而言，是一大利好消息，對于整個(gè)LED顯示屏行業(yè)來(lái)說(shuō)也是一件值得欣喜的事情。

　　整體來(lái)看，2024上半年伴隨市場(chǎng)需求回暖，LED顯示企業(yè)將快速回歸良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。國家“雙碳”戰略、國內外節能減排政策和綠色經(jīng)濟主題不變，LED行業(yè)將繼續保持良好發(fā)展機遇，與物聯(lián)網(wǎng)、新型顯示、虛擬拍攝等跨界融合程度也與日俱增，LED產(chǎn)品結構將會(huì )持續優(yōu)化，細分領(lǐng)域需求將會(huì )持續增長(cháng)，行業(yè)創(chuàng )新空間和市場(chǎng)空間廣闊。

Mini/Micro LED市場(chǎng)持續發(fā)力，應用空間增大

　　當前，我國政府高度重視Mini/Micro LED等新型顯示技術(shù)的發(fā)展，并出臺了一系列政策及指導意見(jiàn)，如《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中，明確提及了要突破Micro LED技術(shù)，并制定了2025年2027年發(fā)展目標。同時(shí)，《電子信息制造業(yè)2023-2024年穩增長(cháng)行動(dòng)方案》、《重點(diǎn)用能產(chǎn)品設備能效先進(jìn)水平、節能水平和準入水平(2022年版)》等政策為Micro LED行業(yè)提供了財政、技術(shù)等多方面的支持。

　　2021以來(lái)，Mini LED技術(shù)率先在背光產(chǎn)品領(lǐng)域實(shí)現量產(chǎn)，在邁入規?；l(fā)展道路的兩年時(shí)間里，Mini LED歷經(jīng)技術(shù)路徑探索、難點(diǎn)攻克、多維降本增效等發(fā)展環(huán)節，至2023年，Mini LED背光產(chǎn)品競爭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，應用場(chǎng)景格局已基本形成。在高端顯示市場(chǎng)，Mini LED背光產(chǎn)品與OLED的競爭走向激烈同時(shí)憑借更為靈活的高性?xún)r(jià)比技術(shù)方案，加速向中低端市場(chǎng)滲透實(shí)現對LCD的存量替代。數據顯示，2023年，Mini LED背光產(chǎn)品整體出貨量約為1259萬(wàn)臺，其中電視、顯示器、車(chē)載為主要增長(cháng)市場(chǎng)。

　　另一方面，隨著(zhù)研發(fā)力度的不斷加大，Micro LED技術(shù)在高PPI、透明、曲面、窄邊框等技術(shù)方向取得了重大突破，具備行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)能力，在技術(shù)的不斷成熟和產(chǎn)業(yè)鏈的整合中，Micro LED產(chǎn)品的生產(chǎn)成本逐漸降低，為市場(chǎng)推廣提供了有力支撐。例如，通過(guò)利用更小的芯片面積和巨量轉移技術(shù)，降低總體平均單位像素成本，使得Micro LED產(chǎn)品更具競爭力。

　　2024年Mini/Micro LED作為新一代顯示技術(shù)的杰出代表，引領(lǐng)著(zhù)顯示技術(shù)的革命性變革，更是在智能制造、虛擬現實(shí)、增強現實(shí)等領(lǐng)域展現出巨大的應用潛力。值得關(guān)注的一點(diǎn)是，Mini/Micro LED 產(chǎn)業(yè)鏈中，芯片環(huán)節企業(yè)相對集中，在市場(chǎng)增長(cháng)的需求下相關(guān)企業(yè)積極擴充產(chǎn)能，封裝及模組環(huán)節相對成熟，且企業(yè)重合度較高，其中Mini LED背光模組已規?；慨a(chǎn)應用，入局企業(yè)較多，行業(yè)正處于快速增長(cháng)期。

政策端紅利處于尾聲，差異化戰略將是主流

　　LED顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展和政策具有密切聯(lián)系，當下全球經(jīng)濟增速承壓放緩，政策端紅利相繼處于尾聲，特別是在商顯領(lǐng)域，目前階段紅利還未落到商顯產(chǎn)業(yè)上，產(chǎn)業(yè)階段已經(jīng)渡過(guò)了普漲紅利期，由搭乘電梯的上升階段，開(kāi)始轉向負重攀爬與攀巖的模式。正值年中，按商顯以往出貨的節奏，大部分產(chǎn)品也漸入佳境，到了項目出貨的旺季，但今年企業(yè)反饋終端需求項目少，甚至覺(jué)得5、6月份有些產(chǎn)品線(xiàn)項目數量“斷崖式”下降，相繼帶來(lái)的無(wú)底線(xiàn)的價(jià)格戰。但隨著(zhù)新的政策紅利如“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“超長(cháng)期特別國債”以及《推動(dòng)文化和旅游領(lǐng)域設備更新實(shí)施方案》等政策對LED顯示的拉動(dòng)力將明顯增強。

　　展望2024年，經(jīng)歷了四年的市場(chǎng)波動(dòng)和緩慢復蘇，越來(lái)越多的企業(yè)已深刻地意識到，不能再寄希望于“等待”市場(chǎng)紅利回歸、依靠旺盛的下游需求和全面高企的市場(chǎng)價(jià)格帶動(dòng)企業(yè)盈利，而更應該主動(dòng)出擊，一方面主動(dòng)調優(yōu)產(chǎn)品結構，抓住市場(chǎng)結構性調整中的增長(cháng)機遇。另一方面LED屏企也注意到，想要在全球化市場(chǎng)競爭加速的產(chǎn)業(yè)環(huán)境之下有所發(fā)展，品牌化是必經(jīng)之路，差異化的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng )新能力以及成熟的產(chǎn)業(yè)鏈供給體系，才能提升紅海市場(chǎng)中的競爭力。

　　2024年預計美元加息周期結束，同時(shí)有奧運會(huì )和歐洲杯等大型體育賽事舉辦，刺激全球商貿、旅游、商業(yè)、娛樂(lè )、零售、酒店等消費業(yè)態(tài)的復蘇，LED顯示屏的應用場(chǎng)景將再次被激活，我們也期待著(zhù)LED顯示屏在下半年的表現。